Differenza tra prezzo e valore: investire non è speculare

Con la diffusione di crypto-attività come i bitcoin o fenomeni che hanno preso il sopravvento post pandemia (es. le meme stock negli Stati Uniti), ma anche di strumenti derivati e di operazioni a leva, la differenza tra investire e speculare diventa un tema sempre più attuale.

Le due modalità per entrare nei mercati finanziari possono sembrare sovrapponibili: acquistare un prodotto nella speranza che si rivaluti e rivenderlo a un prezzo maggiorato.

Tuttavia, la natura di un investimento è molto differente rispetto a quella di una speculazione, per quanto il confine possa apparire labile. Saper distinguere tra le due attività è molto importante per acquisire consapevolezza su obiettivi perseguiti, rischi assunti e grado di conoscenza richiesto.

Speculare: scommettere sul prezzo

La speculazione, che fa riferimento alla tipica espressione “giocare in borsa”, concentra la sua attenzione sull’evoluzione futura del prezzo di un asset. Si punta sull’aumento o la diminuzione del prezzo, per esempio di un bitcoin. La variazione del prezzo di un bitcoin non è legata a un’attività sottostante: in tal caso la speculazione consiste semplicemente nell’affidare i propri risparmi alla legge della domanda e dell’offerta. Il livello di volatilità a cui ci si espone è estremamente elevato: l’andamento dell’asset non dipende dal risultato di un’attività, come la performance di un’azienda.

Le attività di speculazione sono aumentate nel tempo: da una parte con la diffusione dei bitcoin e strumenti come le meme stock, dall’altra con quella di operazioni a leva e derivati come le opzioni –quando usate a scopo speculativo. In questo secondo caso, l’andamento dell’asset è tipicamente legato a un’attività svolta nell’economia reale, tuttavia i possibili esiti vengono amplificati, aumentando il rischio a cui si è esposti.

Disporre di ingenti risorse può effettivamente spingere ad aumentare l’esposizione al rischio puntando anche sulla speculazione, perché si mette in conto che le risorse allocate si possono anche perdere.

Tuttavia, se si aspira a ottenere la crescita del patrimonio nel lungo periodo attraverso il raggiungimento di determinati obiettivi, speculare non è la soluzione. La speculazione, infatti, deve essere fatta consapevolmente. Con essa, l’obiettivo è quello di ottenere un guadagno elevato nell’immediato: per esempio, non si acquista uno strumento che possa generare delle entrate costanti nel tempo, al contrario si punta ad anticipare i movimenti di mercato spesso senza neanche conoscere il valore reale dell’asset.

Investire: creare valore

Investire, al contrario, ha sì la finalità di ottenere la crescita del capitale allocato, ma a fronte della creazione di valore nell’economia reale. Quando si sottoscrivono azioni o obbligazioni di nuova emissione, il capitale raccolto può essere utilizzato per finanziare l’attività di un’impresa oppure le necessità di uno Stato. Lo scopo è quello di finanziare l’attività con il fine di farla fruttare incrementando i profitti. Questo in linea di principio fa salire il valore dell’asset in cui si è investito, permettendo di ottenere una remunerazione.

Investire richiede quindi una profonda conoscenza dell’emittente di un titolo: uno studio accurato dei suoi bilanci e della sua salute finanziaria per capire a quale rischio ci si espone e se ci sono prospettive per i suoi risultati futuri. Infatti, anche l’investimento per sua natura ha un rischio, ma a differenza della speculazione punta a generare ricchezza per il raggiungimento di obiettivi nel lungo periodo, non a guadagni facili nell’immediato.

Investire affidandosi a un esperto

Come già anticipato, investire richiede un certo grado di conoscenza: saper selezionare il prodotto e l’emittente più adatti per le proprie necessità di lungo termine.

Una persona altamente competente può quindi aiutare a districarsi nel mondo degli investimenti, per capire quale strumento sia più coerente con le proprie esigenze. Da una parte, lato prodotto, un gestore attivo è in grado di selezionare attentamente gli strumenti che andranno a costituire il fondo distribuito dalle reti bancarie. Dall’altra, lato servizio, il consulente finanziario è la persona più indicata per non “scommettere” con i propri risparmi nel breve periodo ma cercare di raggiungere gli obiettivi di vita.

Che si tratti di finanziare l’università del figlio, acquistare un appartamento, sapere di poter contare sui propri risparmi al momento della pensione: sono obiettivi che un consulente finanziario, attraverso un investimento, può aiutare a raggiungere. Al contrario, la mera speculazione, può accrescere le proprie risorse nell’immediato sfruttando la volatilità di mercato, ma i suoi esiti sono molto più incerti.

Il presente contenuto ha finalità esclusivamente informative ed educative e non costituisce in alcun modo consulenza finanziaria, né sollecitazione all’investimento. Le informazioni fornite sono di carattere generale, non esaustivo e non tengono conto delle specifiche esigenze, della situazione finanziaria o degli obiettivi di investimento del singolo individuo. Prima di assumere qualsiasi decisione di investimento è opportuno valutare attentamente i rischi e rivolgersi a un consulente finanziario qualificato. La normativa fiscale citata è soggetta a possibili variazioni e può differire in base alla situazione personale dell’investitore.